Apa itu Manajemen Dana (Fund Management)?

Apa itu Manajemen Dana?

Manajemen dana adalah proses di mana perusahaan mengambil aset keuangan seseorang, perusahaan, atau perusahaan pengelola dana lain (umumnya individu dengan kekayaan bersih tinggi) dan menggunakan dana tersebut untuk berinvestasi di perusahaan yang menggunakannya sebagai investasi operasional, investasi keuangan, atau investasi lain untuk menumbuhkan dana; setelah itu, pengembalian dikembalikan ke investor sebenarnya dan sebagian kecil dari pengembalian ditahan sebagai keuntungan bagi perusahaan pengelola dana.

Pengelolaan dana terkait dengan pengelolaan arus kas lembaga keuangan. Manajer dana bertanggung jawab untuk menilai jadwal jatuh tempo deposito yang diterima dan pinjaman yang diberikan untuk menjaga kerangka aset-kewajiban. Karena pergerakan uang terus menerus dan dinamis, sangat penting untuk menghindari ketidakcocokan aset-kewajiban. Hal ini penting untuk kesehatan keuangan industri perbankan secara keseluruhan, yang berdampak pada perekonomian negara yang lebih luas.

Jenis-Jenis Manajemen Dana

Pengelolaan Dana dapat diklasifikasikan menurut jenis investasi, jenis klien, atau metode pengelolaan yang digunakan. Pakar manajemen dana mengelola kategori investasi berikut:

Reksa Dana
Reksa dana adalah sarana investasi yang dikelola secara profesional di mana uang dari sekelompok investor dikumpulkan dan diinvestasikan dalam aset seperti saham, obligasi, dan sebagainya. Profesional mengelola investasi atas nama investor yang mendapatkan keuntungan dari peningkatan pendapatan berdasarkan toleransi risiko mereka.

Sumber Gambar: COL Financial

Dana Perwalian
Dana perwalian adalah badan hukum yang dibentuk sebagai bagian dari instrumen perencanaan warisan yang menyimpan aset pemberi hibah dan membagikannya kepada ahli waris setelah pemberi hibah meninggal. Perwalian ini dapat membantu penyelesaian harta warisan di luar pengadilan dengan menjamin pembagiannya sesuai dengan ketentuan perjanjian.

Dana Pensiun
Dana pensiun adalah dana yang menghimpun dana untuk dibayarkan kepada karyawan sebagai pensiun pada saat mereka pensiun pada akhir masa kerja.

Dana Lindung Nilai
Dana lindung nilai adalah portofolio yang diinvestasikan secara agresif yang dibuat dengan mengumpulkan berbagai dana investor institusional. Ini berinvestasi dalam beragam aset, yang seringkali merupakan kumpulan aset yang memberikan pengembalian tinggi dengan imbalan risiko yang lebih tinggi melalui berbagai manajemen risiko dan pendekatan lindung nilai.

Pengelolaan Dana Saham
Investasi ekuitas adalah uang yang diinvestasikan di perusahaan melalui pembelian saham di perusahaan itu di pasar saham. Biasanya, saham ini dipertukarkan di bursa efek.

Apa itu "Manajer Dana"?

Dalam kondisi apapun, seorang fund manager diharuskan untuk menangani seluruh dana. Manajer ini bertanggung jawab penuh atas implementasi strategi dana dan operasi perdagangan portofolio. Menemukan profesional pengelolaan dana yang tepat biasanya memerlukan trial and error, serta bantuan khusus dari investor di posisi yang sama.

Secara umum, investor akan mengizinkan manajer investasi untuk mengelola dana terbatas dalam jangka waktu tertentu untuk menganalisis dan mengukur keberhasilan dalam kaitannya dengan pertumbuhan properti investasi.

[Properti investasi adalah properti real estat yang dibeli untuk menghasilkan pengembalian investasi dalam bentuk pendapatan sewa, royalti, dividen, atau apresiasi masa depan dan bukan tempat tinggal utama investor. Properti tersebut dapat atas nama investor tunggal, sekelompok investor, atau perusahaan investasi, dan dapat berupa investasi jangka pendek atau jangka panjang.]

Tanggung jawab Manajer Investasi

Manajer investasi berada di pusat sektor manajemen investasi, yang bertanggung jawab atas investasi dan divestasi.

Berikut ini adalah tanggung jawab fund manager:

Alokasi aset

Meskipun klasifikasi alokasi aset masih bisa diperdebatkan, pembagian tipikalnya adalah obligasi, saham, real estat, dan komoditas. Jenis aset menunjukkan dinamika pasar dan berbagai efek interaksi yang mengalokasikan uang di berbagai kelas aset, yang memiliki dampak substansial pada kinerja yang direncanakan dana tersebut. Komponen ini sangat penting karena daya tahan dana dalam situasi ekonomi yang sulit akan menentukan efisiensinya dan berapa banyak pengembalian yang dapat dihasilkannya dari waktu ke waktu dalam semua keadaan.

Setiap investasi yang berhasil bergantung pada alokasi aset dan kepemilikan individu yang melampaui tolok ukur tertentu seperti obligasi dan indeks saham.

Pengembalian Jangka Panjang
Sangat penting untuk menyelidiki bukti pengembalian jangka panjang terhadap berbagai aset dan pengembalian periode penahanan (pengembalian yang diperoleh rata-rata selama beberapa jangka waktu investasi). Misalnya, selama periode jatuh tempo yang sangat lama (lebih dari sepuluh tahun), investasi dalam ekuitas telah menghasilkan pengembalian yang lebih baik daripada obligasi, dan obligasi telah menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi daripada uang tunai. Ini karena ekuitas lebih berbahaya dan tidak stabil daripada obligasi, yang lebih berisiko daripada uang.

Diversifikasi
Seiring dengan alokasi aset, pengelola dana harus menilai tingkat diversifikasi yang berlaku untuk klien berdasarkan toleransi risiko mereka. Akibatnya, daftar kepemilikan yang diantisipasi harus dibuat, menentukan berapa persentase dana yang harus diinvestasikan di setiap saham atau obligasi. Diversifikasi yang memadai memerlukan pengelolaan korelasi antara pengembalian aset dan kewajiban, kekhawatiran portofolio internal, dan korelasi silang antara pengembalian.

Apa itu Gaya Manajemen Dana?

Gaya Pertumbuhan
Gaya pengelolaan dana ini menempatkan nilai tinggi pada pendapatan perusahaan saat ini dan masa depan. Mereka bahkan bersedia membayar premi untuk sekuritas dengan pertumbuhan tinggi potensi. Stok pertumbuhan sering kali merupakan sapi perah dan diharapkan dijual dengan harga: harga yang lebih tinggi. Manajer pertumbuhan mencari perusahaan yang memiliki keunggulan kompetitif di industri masing-masing.

Sebagian besar laba ditahan diharapkan agar skrip semacam itu berhasil karena memperkuat neraca perusahaan dan menarik investor. Ini, dikombinasikan dengan distribusi dividen yang terbatas dan utang yang rendah pada pembukuan, membuat itu pilihan yang jelas bagi para manajer. Karena skrip seperti itu secara rutin diperdagangkan dalam jumlah besar, mereka akan memiliki tingkat turnover yang relatif tinggi. Portofolio pengembalian terdiri dari keuntungan modal dari perdagangan saham.

Ketika pasar sedang bullish, gaya tersebut menghasilkan hasil yang luar biasa; namun demikian, manajer portofolio harus menunjukkan bakat dan bakat untuk mencapai tujuan investasi selama penurunan.

Pertumbuhan dengan Harga yang Wajar
Gaya Pertumbuhan dengan Harga Wajar akan mengembangkan portofolio menggunakan kombinasi Investasi Pertumbuhan dan Nilai. Portofolio ini biasanya akan berisi sejumlah kecil saham yang telah menunjukkan kinerja yang konsisten. Komposisi sektor dari portofolio tersebut mungkin sedikit berbeda dari indeks acuan untuk memanfaatkan kemungkinan pertumbuhan dari sektor-sektor yang dipilih ini, karena kapasitasnya dapat dimaksimalkan dalam situasi tertentu.

Gaya Nilai
Manajer yang merespons dengan cara ini berkembang dalam situasi dan penawaran negosiasi. Mereka mencari sekuritas yang undervalued dalam hal prediksi pengembalian. Sekuritas mungkin murah bahkan jika mereka tidak disukai oleh investor untuk berbagai alasan.

Manajer biasanya membeli ekuitas dengan harga rendah dan menyimpannya sampai tercapai puncaknya, tergantung pada periode yang diproyeksikan, dan oleh karena itu bauran portofolio tetap konsisten. Sistem nilai bekerja pada puncaknya selama situasi bearish, namun manajer mengambil keuntungan dalam kondisi pasar bullish. Tujuannya adalah untuk memaksimalkan manfaat sebelum mencapai puncaknya.

Gaya Dasar
Ini adalah metode yang paling mendasar dan defensif, yang bertujuan untuk meniru pengembalian indeks benchmark dengan mereplikasi rincian sektor dan kapitalisasinya. Manajer akan bekerja keras untuk menambah nilai portofolio saat ini. Reksa dana sering menggunakan strategi seperti itu untuk mempertahankan pendekatan yang hati-hati karena banyak investor ritel dengan investasi terbatas mengharapkan pengembalian yang diperlukan atas seluruh investasi mereka.

Portofolio yang ditangani dengan cara ini sangat beragam dan mencakup sejumlah besar sekuritas. Keuntungan modal dihasilkan oleh underweighting atau kelebihan berat badan sekuritas atau industri tertentu, dengan perbedaan ditinjau secara teratur.

Gaya Kuantitatif
Manajer yang menggunakan strategi ini mengandalkan model berbasis komputer yang mengikuti pola harga dan profitabilitas untuk mengidentifikasi saham dengan pengembalian yang lebih tinggi dari pasar. Hanya fakta-fakta yang diperlukan dan persyaratan perlindungan objektif yang dipertimbangkan, dan tidak ada analisis kuantitatif dari perusahaan penerbit atau industri mereka yang dilakukan.

Pengendalian Faktor Risiko
Teknik ini biasanya digunakan untuk mengelola sekuritas pendapatan tetap yang mempertimbangkan semua faktor risiko, seperti:

Durasi portofolio dibandingkan dengan indeks benchmark.
Struktur umum suku bunga.
Setoran dibagi berdasarkan kategori penerbit.

Bottoms-Up Style
Sekuritas dipilih terutama pada analisis saham individu, dengan sedikit penekanan ditempatkan pada pentingnya siklus ekonomi dan pasar. Investor akan memfokuskan upaya mereka pada perusahaan tertentu daripada seluruh industri atau ekonomi. Perusahaan bertujuan untuk mengungguli ekspektasi meskipun sektor atau ekonomi tidak berkinerja baik.

Rencana jangka panjang dengan pendekatan beli dan tahan biasanya digunakan oleh manajer. Mereka akan memiliki pemahaman menyeluruh tentang saham tertentu serta potensi jangka panjang dari naskah dan perusahaan. Volatilitas pasar jangka pendek akan dimanfaatkan oleh investor untuk memaksimalkan keuntungan mereka. Hal ini dicapai dengan cepat masuk dan keluar dari lokasi mereka.

Investasi Top-Down

Strategi investasi ini mempertimbangkan keadaan ekonomi secara umum sebelum memecah banyak komponen menjadi detail-detail kecil. Setelah itu, analis mempelajari beberapa sektor industri untuk mengidentifikasi skrip yang diprediksi akan mengalahkan pasar.

Investor akan melihat variabel makroekonomi seperti:

PDB
(Produk domestik bruto)
Neraca Perdagangan
Defisit Rekening Giro
Inflasi dan Suku Bunga

Manajer akan merealokasi aset moneter untuk keuntungan modal berdasarkan karakteristik tersebut daripada melakukan pemeriksaan komprehensif terhadap perusahaan atau sektor tertentu. Misalnya, jika pertumbuhan ekonomi di Asia Tenggara mengungguli pembangunan domestik di UE (Uni Eropa), investor dapat mempertimbangkan untuk mengalihkan aset secara internasional dengan memperoleh dana yang diperdagangkan di Bursa yang melacak negara-negara Asia yang ditargetkan.

Perusahaan Pengelola Dana Teratas

Rank	Company	Country of Origin	Founded	AUM (US$ Billion)
1	BlackRock, Inc	United States	1988	4,737
2	Vanguard	United States	1975	3,371
3	UBS Global Asset Management	Switzerland	2002	2,713
4	State Street Global Advisors	United States	1978	2,296
5	Fidelity Investments	United States	1946	2110
6	Allianz Asset Management	Germany	1890	1,984
7	J.P. Morgan Asset Management	United States	1871	1,676
8	BNY Mellon	United States	1784	1,639
9	PIMCO ( Pacific Investment Management Company)	United States	1971	1,500
10	Capital Group	United States	1931	1,390