Federal Reserve AS menetapkan suku bunga acuan yang dikenal sebagai Secured Overnight Financing Rate, atau disingkat SOFR. Baru-baru ini, SOFR diperkenalkan agar lebih akurat mencerminkan biaya pinjaman semalam untuk perbankan besar dan lembaga keuangan. Dengan memanfaatkan informasi dari transaksi overnight repurchase agreement (REPO), suku bunga pembiayaan ditentukan. Transaksi di pasar REPO pada dasarnya adalah pinjaman antar pelaku pasar yang dijamin dengan surat berharga negara.
Peserta di pasar REPO termasuk bank, dana pensiun, perusahaan asuransi, pialang, dana pasar uang, dan perusahaan manajemen aset, untuk beberapa nama.
LIBOR digantikan oleh Secured Overnight Financing Rate (SOFR).
SOFR digunakan sebagai pengganti London Interbank Offered Rate (LIBOR) dalam derivatif dan transaksi keuangan lainnya dalam mata uang dolar AS. Karena LIBOR tidak didukung oleh obligasi Treasury dan ditentukan oleh survei bank, LIBOR rentan terhadap manipulasi. Sebenarnya, ada kontroversi signifikan yang melibatkan pasar LIBOR, di mana lembaga perbankan besar bersekongkol untuk memanipulasi tingkat LIBOR untuk keuntungan mereka sendiri. Tanpa skandal, nilai LIBOR mulai menurun setelah 2008 karena lebih sedikit transaksi yang terjadi di pasar LIBOR. Akibatnya, suku bunga pinjaman acuan yang lebih tepat dan andal menjadi perlu.
SOFR memiliki banyak keunggulan dibandingkan LIBOR, salah satunya adalah berdasarkan transaksi aktual karena pasar REPO melihat perdagangan harian lebih dari $1 triliun. Akibatnya, SOFR adalah indikator yang lebih baik tentang berapa biaya yang harus dikeluarkan pelaku pasar untuk meminjam uang. Karena fakta bahwa transaksi didukung oleh obligasi dan catatan Treasury AS, ini juga dipandang sebagai alternatif bebas risiko.
Selain itu, transaksi overnight repo baru yang dikenal dengan fasilitas standing repo akan menggunakan SOFR sebagai kurs acuannya. Berbagai rekanan, termasuk bank, broker-dealer, dana pasar uang, dan organisasi keuangan non-bank, akan memiliki akses ke fasilitas standing repo. Jika terjadi gangguan pasar, fasilitas standing repo akan membantu meringankan kesulitan pembiayaan.
Di mana saya dapat menemukan data tentang Secured Overnight Financing Rates (SOFR)?
The Federal Reserve Bank of New York atau FRED of St. Louis keduanya menawarkan unduhan data SOFR harian gratis dan referensi suku bunga terkini.
